Derivate-Händler könnten COMP-Rallye manipuliert haben

Derivate-Händler könnten COMP-Rallye manipuliert haben

Einige Analysten sind der Ansicht, dass die dramatische Rallye und der Absturz von Compound’s Governance Token möglicherweise von Derivate-Händlern inszeniert worden ist.

Eine Reihe von Analysten hat angedeutet, dass die kometenhafte Kursentwicklung bei Immediate Edge des Compound Governance Token (COMP) möglicherweise durch Derivate orchestriert wurde.

Nachdem der COMP bei seiner Notierung an der Poloniex am 18. Juni zunächst für jeweils etwa 80 Dollar den Besitzer gewechselt hatte, stieg er schnell um 500% und erreichte am 21. Juni ein Hoch von über 380 Dollar, da die Nachricht von einer Notierung an der Coinbase Käufer anzulocken schieben.

Wurde die Rallye des COMP von der organischen Nachfrage angetrieben?

In einem Artikel vom 25. Juni bemerkte der unabhängige Krypto-Blogger und Produktführer von Decentraland, Tony Sheng, dass viele Händler in der letzten Woche oder so der Meinung waren, dass COMP mit dreistelligen Preisen extrem überbewertet sei, was dazu führte, dass Bären täglich zwischen 5% und 10% Gebühren zahlen mussten, um den Vermögenswert mit Hilfe von Derivaten zu verkaufen.

Trotz dieser pessimistischen Stimmung und der Tatsache, dass COMP-Marken durch Yield Farming verdient werden können, stiegen die COMP-Preise weiterhin aggressiv an, wobei Sheng darauf hinwies, dass das unverhältnismäßig hohe Volumen der FTX-Derivate die Rallye weitgehend angeheizt habe.

Während Spotnotierungen an der FTX und Poloniex ein 24-Stunden-Volumen von 1,5 Millionen Dollar generierten, das zur Notierung von COMPs Coinbase führte, wurden an der FTX im gleichen Zeitraum Swap-Kontrakte mit unbefristeter Laufzeit im Wert von mehr als 6 Millionen Dollar gehandelt.

Da der COMP bei seiner Einführung einen hochgradig illiquiden Markt umfasste, geht der Artikel davon aus, dass die Händler in der Lage gewesen sein könnten, die Spotpreise mit relativ kleinen Kaufaufträgen in die Höhe zu treiben, um Gewinne aus viel größeren Long-Positionen zu erzielen, die mit Hilfe der FTX-Kontrakte eingegangen wurden:

„Die Long- und Short-Position (haha) besteht darin, dass es aufgrund der relativ großen Größe des Perpetual-Swap-Marktes von COMP rentabel wäre, den Täter zu kaufen und dann den Kassakurs in einer Größe zu kaufen, die groß genug ist, um den Preis zu bewegen, wodurch die Gewinne des Täters verstärkt und die Shorts unter Druck gesetzt würden.

Am 24. Juni twitterte der Gründer des Krypto-Vermögensverwalters Carbono, Raul Marcos:

„Der Handel mit $COMP-Futures ist im Moment eine Meisterklasse der Marktmanipulation.“

Derivate schaffen Anreize für die Manipulation illiquider Märkte

Während Sheng anmerkt, dass „es nicht einmal klar ist, ob jemand tatsächlich den Markt manipuliert hat“, behauptet er, dass die Preisaktion des COMP „eine sehr deutliche Warnung davor ist, was laut Immediate Edge kommen wird, wenn die Teams weiterhin Marken im ‚Compound-Stil‘ mit einer illiquiden AMM-Notierung […] in Kombination mit Ertragsanbau veröffentlichen“.

„Dann haben andere Teams einen Anreiz, derivative Produkte freizugeben, um einen Teil dieser Aufmerksamkeit auf sich zu ziehen“, fügte er hinzu.

Balancer hat gerade sein Governance-Kürzel BAL herausgegeben, das dem von COMP verwendeten Modell folgte und ähnlich heftige Preisaktionen erlebt hat, die sowohl von einem bullishen als auch von einem bearishen Momentum angetrieben wurden.
Zentralisierte Regierungsführung?

Compound ist auch wegen der derzeit stark zentralisierten Verteilung seiner Governance-Marken unter Beschuss geraten, was die Projektgründer und die Risikokapitalfirmen, die im November 2019 in die 25 Millionen Dollar schwere Serie A von Compound investiert haben, stark begünstigt.

Die Stimmen von nur drei Unternehmen – Polychain Capital, A16Z und Compound-CEO Robert Leshner – entsprechen etwa 130% der Gesamtstimmen aller anderen COMP-Inhaber.

Daten deuten darauf hin, dass die USDT-Ausgabe von Tether möglicherweise zum Anstieg des Bitcoin-Preises nach dem Einbruch im März geführt hat

Bitcoin (BTC) hat in den letzten Monaten einen anhaltenden Aufwärtstrend verzeichnet, wobei der Preis des digitalen Assets irgendwann sogar die 10.000-Dollar-Marke überschritten hat. Die Leistung der virtuellen Währung trotzt weiterhin allen Widrigkeiten, da die Mainstream-Finanzmärkte mit den Auswirkungen der durch den Covid-19 verursachten Wirtschaftskrise zu kämpfen haben.

Preisanstieg bei Bitcoin an Tether gebunden

Krypto-Experten, Brancheninsider und Investoren spekulieren weiterhin über die mögliche Ursache für die Preisbelastung der führenden Krypto-Währung. Zu den häufig angeführten Gründen gehören die Halbierung der Bit-Münze, die Tatsache, dass die Zentralbanken mehr Geld drucken und die Bit-Münze als ein sicherer Hafen angesehen wird. All dies sind stichhaltige Faktoren, die bei der Preisgestaltung für Bitcoin eine wichtige Rolle gespielt haben.

Ein Krypto-Händler und Blockkettenanalyst hat jedoch einen anderen Ansatz gewählt, um die Auslöser für die jüngste Bitcoin-Preisabgabe zu ermitteln. Soojin Lim, der Mitbegründer von CryptoQuant, hat vorgeschlagen, dass der Anstieg des Bitcoin-Preises mit der vermehrten Ausgabe der stabilen Tether-Münze auf der Ethereum-Blockkette zusammenhängen könnte.

Laut Lim stieg die Ausgabe von Tether nach dem massiven Einbruch des Krypto-Marktes Mitte März sprunghaft an. Seitdem hat sie über diesen Tweet beobachtet, dass es einen Anstieg der Menge neuer Tether-Token gegeben hat, der mit einem sprunghaften Anstieg des Bitcoin-Preises einherging.

Lim bemerkte schnell, dass die Preisspitzen bei Bitcoin gewöhnlich gleichzeitig mit der USDT-Einlösung auftraten. Basierend auf der grafischen Darstellung, die in Lims Follow-up-Tweet erfasst wurde, besteht eine erhebliche Korrelation zwischen den beiden, die diese Behauptung stützen.

Aber die erfahrene Kryptoanalytikerin ließ ihre Beobachtung für weitere Untersuchungen aus, indem sie die Beziehung zwischen den beiden in Frage stellte. Sie fragte, was der Vorläufer des Preisanstiegs bei Bitmünzen vor dem Einbruch Mitte März gewesen sein könnte.

Der Aufwärtstrend von Bitcoin hält an

BTC hält Aufwärtstrend aufrecht

Die führende Krypto-Währung ist auf dem besten Weg, einen neuen Allzeitkurs zu erreichen, während sie sich weiter konsolidiert und eine positive Aufwärtsdynamik aufbaut. Bitcoin hat seinen Aufwärtstrend nach einem zinsbullischen Jahresauftakt beibehalten.

Jetzt rüstet sich der virtuelle Vermögenswert für einen anhaltenden Aufwärtstrend nach der lang erwarteten Halbierung des Kurses im Mai. Die führende Krypto-Währung scheint sich in letzter Zeit stabilisiert zu haben, nachdem sie einen ihrer bisher folgenreichsten Flash-Crashs erlebt hat.

Lims Beobachtung bietet eine zusätzliche Perspektive auf die jüngsten Preisbewegungen von Bitcoin und gibt einige Einblicke darüber, wie sich ihr Wert in Zukunft verändern könnte. Für Bitcoin-Investoren scheint ein genauerer Blick auf die zukünftige Ausgabe der Tether Stablecoin jetzt von großer Bedeutung zu sein, da sie ihren Preis möglicherweise beeinflussen könnte.